近期机构研报指出，2nm进入营收贡献期是本轮电子板块景气上行的核心催化剂。研报认为，AI服务器需求从GPU外溢至电源管理、载板、CCL及BMC等配套环节，带动全产业链必威量价齐升。研报指出，中低端CCL涨价持续兑现，ABF载板供不应求，叠加Vera Rubin平台被动元件价值量提升182%，硬件升级红利正从龙头向二三线供应商扩散。研报认为，成熟制程涨价落地、存储厂毛利率逼近80%、联发科端侧芯片增速跃升至44%，共同验证AI算力基建已跨过导入期，进入全面放量阶段。